رفعت شركة الذكاء الاصطناعي xAi التابعة لإيلون ماسك العائدات المعروضة في إطار صفقة ديون ضخمة تبلغ قيمتها (5 مليارات دولار)، في محاولة لاستقطاب المستثمرين وسط تراجع في الطلب، بحسب ما أفاد مصدر مطلع على الملف لوكالة رويترز.
وبحسب المصدر، فإن الشركة تعرض الآن عائدًا بنسبة (12.5%) على سندات بقيمة (3 مليارات دولار)، مقارنة بـ(12%) التي عُرضت سابقًا. كما تقدم الشركة نفس العائد الثابت على قرض مباشر بقيمة (1 مليار دولار)، فيما تُسعِّر قرضًا آخر من نوع “Term Loan B” بقيمة مماثلة، بفارق (725 نقطة أساس) فوق سعر التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، مع خصم يصل إلى (96 سنتًا) مقابل كل دولار.
ويمثل هذا الطرح تصعيدًا في العائدات مقارنةً بالعرض الأولي الذي كان يتضمن (12%) على القرض الثابت و(700 نقطة أساس) فوق SOFR على القرض العائم.
المصدر ذاته أوضح أن الموعد النهائي لتقديم التزامات المستثمرين تم تمديده من الثلاثاء إلى الجمعة، على أن تُوزع الحصص يوم الاثنين إذا ما أُغلقت الصفقة في الموعد المحدد.
ووفقًا لمؤشر ICE BofA High Yield، بلغ متوسط العائد على السندات المصنفة دون الدرجة الاستثمارية نحو (7.6%)، مما يبرز مستوى المخاطر المرتفع في صفقة xAi. وتُشير الزيادة في العائدات إلى أن المستثمرين وافقوا على شراء الديون مقابل تعويض أعلى، ما يعكس طلبًا أقل من المتوقع، ويقيد قدرة المُقترض على التفاوض.
وكانت التقارير الأولى حول هذه الصفقة قد ظهرت في 2 يونيو، بالتزامن مع الجدل العام بين ماسك والرئيس الأميركي السابق دونالد ترامب على منصات التواصل. وأفادت تقارير سابقة أن الصفقة لم تلقَ إقبالًا كبيرًا من صناديق السندات مرتفعة العائد أو المستثمرين في القروض المرفوعة.
وعلى عكس صفقة ديون ماسك لشراء “تويتر”، لم تلتزم “مورغان ستانلي” ببيع حجم معين من الأوراق المالية أو تمويل جزء منها، بل اختارت أسلوب “أفضل الجهود”، ما يعكس حذرها من مستوى المخاطرة.
المصدر: رويترز