بدأت عائلات العالم الثرية تقليص اعتمادها على الدولار الأمريكي داخل محافظها الاستثمارية، وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية وحالة عدم اليقين الاقتصادي عالمياً، وفقاً لما أظهره التقرير العالمي للمكاتب العائلية لعام 2026 الصادر عن بنك “يو بي إس” (UBS) السويسري.
واستند التقرير الصادر عن إدارة الثروات العالمية للبنك السويسري إلى استطلاع شمل 307 مكاتب عائلية مخصصة لإدارة الثروات في أكثر من 30 سوقاً حول العالم، بمتوسط ثروة صافية يبلغ 2.7 مليار دولار لكل مكتب عائلي مشارك.
وأفادت بيانات الاستطلاع بأن 65% من المكاتب العائلية تتوقع تراجع الثقة في مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية خلال العام المقبل، في مقابل 6% فقط يتوقعون تحسنها، في حين صرّحت 47% من العائلات الثرية بأنها تجد نفسها مفرطة في التعرض للأصول المقومة بالعملة الأمريكية مقارنة بالعملات الأخرى. ودفع هذا القلق 29% من المكاتب العائلية إلى البدء فعلياً في خفض حيازاتها من الأصول المقومة بالدولار أو دراسة ذلك، بينما اتجهت 30% منها إلى اعتماد أطر متعددة العملات لحماية ثرواتها، حيث برز الفرنك السويسري واليورو كأبرز البدائل المفضلة لديهم.
ولأول مرة في تاريخ إعداد هذا التقرير، أعلن 60% من المشاركين أنهم يخططون لتعديل توزيع أصولهم الاستراتيجية خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة، مدفوعين بالرغبة في الحد من مخاطر تركز الاستثمارات في أمريكا الشمالية (التي تستأثر حالياً بحصة 52% من المحافظ)، والتوجه نحو زيادة الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادي، والصين الكبرى، وأوروبا الغربية. وسجلت المكاتب العائلية في منطقة الشرق الأوسط أعلى مستوى للتغيير المخطط له في المحافظ عالمياً بنسبة 82%، تليها منطقة جنوب شرق آسيا بنسبة 81%.
وعلى صعيد القطاعات الاستثمارية، أظهر التقرير توجهاً واضحاً لتقليص الاستثمار في قطاع العقارات، حيث يُتوقع أن تنخفض حصته في المحافظ الاستثمارية للأثرياء من 11% في عام 2025 إلى 8% في عام 2026. وتم توجيه هذه السيولة نحو قطاعات بديلة، حيث أبدى 37% من المشاركين اهتماماً بقطاع الطاقة والموارد، و37% بقطاع البنية التحتية، مع تسجيل ارتفاع طفيف في حيازة الذهب كأداة تحوط من 2% إلى 3%.
وفي المقابل، حافظ قطاع الذكاء الاصطناعي على صدارته للمواضيع الاستثمارية المفضلة عالمياً، حيث استثمر 65% من الأثرياء بالفعل في سلاسل القيمة الخاصة به والتي تشمل مراكز البيانات، البرمجيات، وأشباه الموصلات. كما كشف التقرير عن لجوء العائلات المليارديرية إلى تطبيق استراتيجية “تعدد الملاذات القانونية” عبر توزيع وتأسيس مقار المكاتب العائلية وصناديقها الاستئمانية في ولايات قضائية ودول متعددة لتأمين حماية أوسع لثرواتها من المخاطر التنظيمية والسياسية المفاجئة.
المصدر: التقرير السنوي للمكاتب العائلية 2026 الصادر عن بنك “يو بي إس” (UBS) السويسري.
